1951年3月,沂水专署粮食局建植物油厂,翌年投产。1953年8月交沂水县粮食局 。设备为21部人力铁榨,主要加工花生和大豆,日处理原料5吨左右。1955年10月和 1955年12月分别从青岛同昌泰厂和夏津农机厂购进151型螺旋式榨油机各1部,安装了 1台25马力双缸蒸汽机、1部卧式锅炉和压胚机、震动筛、三联油泵等设备。为沂水县 最早的工业厂家之一。1955年12月以后,生产日趋正规。1958年,原沂南县的9个公 社划归沂水县,根据需要于1959年将马站榨油厂人员和大部分设备从牛岭埠钢铁厂迁 至界湖建榨油厂。至此,沂水县有县粮食局植物油厂和界湖榨油厂两处,有螺旋榨油 机2台,人力铁榨27台,管理人员29名,工人144名。1958年,县植物油厂在南省家宅 (今北关小学址)建起柴油机小发电厂,有75马力柴油机生产兼发电,供本厂和县委、 县人委机关照明。1960年,植物油厂始加工芝麻籽,全地区原料都集中到该厂加工, 解决了工厂“吃不饱”的问题,也为农业提供了大批优质饼肥。1966年,植物油厂新 购克皮机,改加工棉籽饼为棉仁饼。1977年植物油厂厂长出席了全国粮油工业会议。 1978年被省革委授予“大庆大寨式”企业。1984年植物油厂获全区粮油工业检查评比 第一名,奖金2000元。同年又获省先进企业称号。1985年在全国油脂评比会议上,二 级花生油获全国第一名,商业部颁发优质产品证书和3000元奖金。1988年,为适应经 济发展的需要,投资422万元进行技术改造,迁至新厂址。采用较先进的浸出制油新 工艺,扩大了生产规模,年生产能力由原来的2000吨提高到4000吨以上。1988年12月 ,该厂生产的二级花生油获中国首届食品博览会金奖。1989年,二级花生油在部优复 评时保持了部优称号。1990年7月,二级花生油通过出口商检。自1984年至1990年, 沂水县植物油厂始终保持全省粮油工业先进单位称号。 1986至1990年,共生产花生油12241吨,共获利润183.23万元。