1986—2005年，是山东汽车工业发展的重要时期，全省轿车工业起步，重型卡车工业振兴，轻型卡车工业规模形成并快速发展。
“七五”时期，通过调整结构、组织专业化生产，全省汽车工业经济效益有所提高。“八五”时期，汽车工业被确定为全省的支柱产业加以重点培植，综合实力明显增强，产品开发成效显著，全行业开发整车(包括改装车)新产品660种，其中21种达到国际水平。“十五”时期，全省重点建设中国重型汽车集团有限公司、上海通用东岳汽车有限公司、一汽解放青岛汽车厂三个平台，突出重型车、轿车、轻型车、特种专用车、农用车五个重点，抓好汽车零部件和汽车原材料两个配套，山东汽车工业发展明显加快：1.山东作为国内最大重型商用车生产基地的地位得到确定，开始引领国内重型商用车发展。2.轻型汽车发展潜力进一步释放,北汽福田诸城汽车厂、山东凯马汽车制造有限公司、山东唐骏欧铃汽车制造有限公司等企业不断壮大。3.轿车生产实现零的突破，相继向市场投放雪佛兰新赛欧、景程、乐骋、乐风等多款新车，形成中级和经济型多档次轿车体系。4.专用汽车的产量、销售额居全国前列，产品包括集装箱运输车、冷藏保温车、罐式车、自卸车、特种车等数百个品种。5.汽车零部件生产打下良好基础，车用大功率柴油机、车桥、制动系统总成、曲轴、活塞等在国内具有明显的竞争优势。
2005年，全省汽车工业有企业500余家，其中汽车制造企业9家、改装车企业61家、摩托车制造企业12家，其他为零部件企业。生产汽车372585辆，其中重型载货汽车66194辆、中型载货汽车6998辆、轻型载货汽车207507辆、运动型多用途汽车(SUV)4625辆；生产改装车48965辆；生产摩托车1480501辆；生产汽车配件总值211.6亿元。产销率一般在100%—105％，SUV为125％。全省汽车工业资产总计784亿元，工业总产值974亿元，产品销售收入924.9亿元，利税88.28亿元。在全国汽车30强中，中国重型汽车集团有限公司列第8位，产品销售收入212.52亿元；中国轻骑集团有限公司列第29位，产品销售收入35.91亿元。以产品销售收入计算，山东省汽车工业在全国排在吉林、上海之后，名列第3位。