1986年后，全省工程机械步入快速发展期，逐步产生一批骨干生产企业，主要分布于济宁、临沂、泰安、烟台、济南、潍坊和威海等地区。其中济宁及其周边地区是全国六大工程机械及配套件集群产业基地之一。全省主要工程机械产品有铲土运输机械、挖掘机械、混凝土机械、工程起重机械、压实机械、叉车、工程机械配套件等。1990年，全省工程机械行业总产值为4.19亿元，出口交货值为0.53亿元。
1992年8月，山东工程机械集团总公司成立，由山东推土机总厂、泰安汽车起重机总厂、临沂工程机械厂、山东工程机械厂和烟台工程机械厂5个企业组成核心层，并发展了一批紧密层和半紧密层企业，当年底，集团总公司资产总额为8.05亿元，5家企业共实现销售收入7856万元，实现利润601.5万元。1995年，山东工程机械集团公司总资产为18.72亿元。同年，全省工程机械行业总产值为14.9亿元，出口交货值为0.89亿元。
1996年11月，山东工程机械集团总公司改制为国有独资的山东工程机械集团有限公司(简称山工集团)，当年实现销售收入127517万元，利润4603万元。1998年，山工集团收并德州交通工程机械厂，并改制为山东德工机械有限公司。2000年，德州市通力实业总公司改制为德州通力机械有限公司。同年，全省工程机械行业总产值26亿元，出口交货值1.78亿元。
2001年起，全省工程机械行业国有企业改革改制步伐加快。2003年，山东众友工程机械有限公司在山东临沂工程机械股份有限公司挖掘机厂基础上改制成立，山东工程机械厂完成企业改制。2004年，由山工集团、山推工程机械股份有限公司(简称山推公司)为主出资，成立山东锐驰机械有限公司。2005年2月，山东工程机械厂把20％国有股转让给美国卡特彼勒公司。2001—2005年，山东临沂工程机械股份有限公司、泰安汽车起重机械厂、烟台工程机械厂等相继完成企业改制后，退出山工集团。
2005年，纳入中国工程机械协会统计的468家工程机械整机生产企业中，山东省有84家，占17.95％。全省工程机械行业总产值188.53亿元，销售收入184.28亿元，利税总额12.31亿元，资产总额141.22亿元，出口交货值14.37亿元，主要经济指标居全国同行业首位。
1986—2005年部分年份山东省主要工程机械产品销量统计表
表1—8
单位：台
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│产品年份 │1986│1990│1995│2000│2001│2002│2003 │2004 │2005 │
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│推土机 │188 │280 │470 │706 │737 │1059│2215 │1619 │1937 │
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│装载机 │508 │881 │2064│3672│5088│8898│1493 │17755 │25895 │
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│挖掘机 │ │ │833 │1428│3985│6898│11330 │10110 │11425 │
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│塔式起重机│ │ │ │ │5801│6255│8600 │6742 │10801 │
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│汽车起重机│ │ │533 │599 │651 │931 │1312 │1916 │1034 │
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│混凝土机械│ │ │ │ │5324│5298│6001 │5334 │7029 │
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