山东省各级政府物价部门按照国家统一部署，采取“放、调、控、管”举措，大力推进价格改革。“放”即放开商品和服务价格，由经营者根据市场供求形势自主决定价格，下放价格管理权限。“调”即调整不合理商品价格，理顺不合理价格关系。“控”即控制市场价格水平，防止价格总水平剧烈波动。“管”即政府物价部门按照职能，加强对市场价格竞争行为的监管，严格行政执法，规范政府和市场价格行为，保证国家价格法律法规和方针政策的贯彻落实。至1997年，全省以市场为取向的价格改革历经“调放结合，以调为主”“放调结合，以放为主”“控放结合，以控为主”三个阶段，全省社会商品零售总额中实行市场调节价的比例为91.7%，初步建立起与社会主义市场经济体制相适应的市场价格形成机制、价格运行机制和价格调控机制，实现了商品和服务价格放开“大多数”、管住“极少数”的改革目标。
实行政府定价(或政府指导价)的“极少数”商品和服务价格，一般都具有极端重要性，如原油价格、天然气出厂价格、粮食定购价格等，与国计民生关系重大；资源稀缺性，如金银、矿产资源等，如果价格管理缺位，容易使稀缺资源遭到破坏；自然垄断性，如铁路、自来水、燃气、集中供热、供电网络经营等，极易形成垄断高价，获得高额利润，侵害消费者权益；公用事业性及公益性，如公共交通、邮政、电信、学校、医院、公园等。1997-2005年，山东省各级政府物价部门认真贯彻落实《价格法》，按照市场经济发展趋势和市场竞争规则，注重征求和倾听广大消费者的意见，在深入调查研究的基础上，履行专家评审程序，科学制定实行政府定价的“极少数”商品价格，有效稳定了市场价格，促进了社会经济的发展。
至2005年，山东省实行市场调节价的商品比重，较之1996年，在社会商品零售总额中的比重提高6.7个百分点，为95.8%；农产品收购总额中的比重提高16.8个百分点，为99.5%；生产资料销售总额比重提高13.6个百分点，为91.7%，市场价格机制的市场化程度进一步提升。