综述
2007年，随着山东经济持续、快速增长和资本市场各项改革发展工作的不断推进，
山东资本市场实现了重大突破，服务国民经济发展大局的功能日趋增强。
截至年底，全省共有境内外上市公司137家，上市股票147只。其中，境内上市公
司87家， 上市股票91只（87家公司中A、B股同时发行的4家）；境外上市公司56家；
境内、境外同时上市公司6家。全省拥有拟上市公司47家；证券公司2家，证券营业部
141家， 证券服务部34家，证券投资咨询机构6家；期货经纪公司6家，期货营业部18
家。
一、资本市场融资功能显著增强，推动了企业做大做强
2007年，全省5家企业实现境内发行上市，募集资金9.3亿元；12家企业通过配股、
发行可转债、公开或定向增发，实现境内再融资110亿元，1家证券公司增资扩股引资
35亿元。从境内资本市场看，全省实现的融资总额（154.3亿元）比上年增长1倍多，
再融资一项即接近1999年以来8年累计再融资额的一半。 此外，15家企业在境外发行
上市， 募集资金153.3亿元。直接融资比重的提升，在一定程度上降低了企业的负债
率，扭转了以往过度依赖银行贷款的局面。同时，资本市场加速了资源向中国重汽、
潍柴动力、烟台万华、华泰股份、孚日股份、银座股份等山东一批优势企业集中，增
强了相关企业核心竞争力，推动了企业发展壮大，并由此促进了机械制造、造纸、纺
织、金融、商业等行业的发展。
二、资本市场规模日益扩大，与国民经济的关联度不断增强
截至年底，全省境内上市公司在沪深两市的总市值达到8098亿元，流通市值5888
亿元， 总市值和流通市值分别比上年底增长139％和114％，股票市值与GDP的比率由
上年底的19％提高至35％。全省全年股票基金交易金额达到创纪录的3.44万亿元，比
上年增长487％；年底的投资者入市资产规模为2089亿元，比上年底增长205％，更多
投资者通过股票投资分享到经济增长的成果。期货市场交易活跃。期货公司全年代理
期货交易量3517万手，代理期货交易金额1.89万亿元，均创历史最高纪录，分别比上
年增长41％、89％。
三、各类市场主体质量进一步提高，市场健康稳定发展的基础更加坚实
从已披露的有关数据看，山东上市公司总体经营业绩良好，优势行业上市公司竞
争力突出，且绝大多数公司具备了再融资能力。经过各方面不懈努力，天同证券风险
处置工作全面完成；作为整合山东证券机构资源平台的齐鲁证券，经过增资扩股和成
功受让天同证券的证券类资产，自身竞争力大为增强，风险管理水平和盈利能力明显
提高，业已成为全国性的大券商。通过整合重组，期货公司的发展亦取得显著成绩。
由2006年以前3家高风险公司整合而来的鲁证期货成为行业注册资本最大的公司之一，
交易规模为全国20强，并进入金融期货业务领跑梯队。
四、监管执行力得到提高，市场规范程度明显改善
监管部门不断强化自身建设，切实履行监管职责，严厉查处各类违法违规行为，
较好地维护了山东资本市场秩序和投资者合法权益。在几家绩差上市公司重组和天同
证券和个别期货公司风险处置方面，有关各方都做了大量工作并取得显著成效。按照
国务院有关通知精神，省政府建立了打击非法证券活动联合工作机制和执法机制，及
时查处20余起非法证券活动，净化了市场环境。此外，经过大力整顿，山东辖区期货
公司之间长期存在的恶性竞争局面得到根本扭转，期货行业生态环境更为优良。
证券监管
2007年，山东证监局稳妥推进市场改革，积极化解市场风险，努力做好统一监管
和促进山东经济发展相结合的文章，山东资本市场呈现出健康、规范、快速发展的良
好局面。
一、进一步强化上市公司基础性制度建设，促进上市公司质量稳步提高
在抓好个别公司股权分置改革扫尾工作的同时，着力强化上市公司各项基础性制
度建设。 一是突出抓好加强上市公司治理专项活动，督促各公司完成了10个方面400
多个问题的自查整改，增强上市公司规范运作意识。二是认真组织实施全流通条件下
上市公司信息披露规则体系，推动各公司全面实施新会计准则。三是支持多家公司稳
妥实施并购重组，以此注入优质资产，优化股权结构，达到做优做强或有效化解退市
风险的效果。年内，8家被特别处理的公司中的3家可望在年报披露后撤销退市风险警
示或其他特别处理。截至2007年第三季度末，山东辖区上市公司实现营业总收入、净
利润分别同比增长42％、58％，加权平均每股收益0.32元，净资产收益率平均超过10
％。总体上看，辖区公司业绩提升明显，盈利增长能力较强。
二、大力支持优质企业发行上市和上市公司再融资，积极稳妥地推进多层次市场
体系建设
一是继续加强与各级政府、职能部门和交易所的联系沟通，加大对企业上市业务
的培训指导力度。同时加强对上市保荐机构的监管，保证拟上市公司的质量。在监管
部门的积极推动下，山东各级政府抓上市、企业争上市的局面已开始显现，上市资源
培育效果明显。截至年底，山东辖区企业辅导备案数量、辅导验收质量、正在接受证
监会发审委审核的企业数量均创历年之最。二是支持已上市公司通过配股、发行可转
债、公开或定向增发实现再融资。通过实施再融资，辖区公司产业整合度更高，核心
竞争力更为突出。三是稳妥探索、推动辖区多层次市场体系建设相关工作。顺利完成
辖区非上市公众公司情况调查摸底，推动济南高新区参与股份报价转让业务试点，指
导淄博市开展非上市股份公司股权登记、托管试点，为解决历史遗留问题积累了经验。
三、强化常规监管，支持证券行业整合与创新发展
顺利完成天同证券的证券类资产转让、员工安置、账户清理、第三方存管以及分
支机构关闭新设工作。随着天同证券正式进入司法破产程序，公司的风险处置工作全
面完成。通过督导齐鲁证券规范运作，使其快速发展壮大。该公司业务现延伸至期货
业和基金业，综合性、集团化经营模式初显雏形，业务规模和行业竞争力不断提高，
成为全国性的大券商。由于更加注重发挥券商总部的作用，其辖区分支机构的合规运
作也取得明显成效。
四、全面消除风险隐患与整合资源并举，不断夯实期货市场健康稳定发展的基础
督促2家期货公司在最短时间内彻底化解了因历史原因形成的风险。 同时，将化
解风险与重组整合资源相结合，新组建了鲁证期货公司，该公司成为目前行业注册资
本最大的公司之一，交易规模列国内前茅，并取得金融期货“全牌照”业务资格。辖
区鲁能金穗期货等4家公司的重组整合、 引入优质股东的工作已全面展开并取得积极
进展。针对期货经营机构恶性竞争和居间人返佣比例畸高等严重制约行业健康发展的
问题，大力推行以规范交易费率标准、降低居间人返佣比例为内容的自律公约，扭转
了该行业长期存在的无序竞争局面。全年辖区期货公司均实现盈利，合计盈利额超过
以往5年的总和，行业长期亏损的局面得到彻底扭转。
五、及时查处违法违规行为，维护市场秩序和保护投资者利益工作取得明显成效
针对市场违法违规行为， 进一步加大稽查执法力度。全年圆满完成4起案件调查
工作，承办了3起涉嫌内幕交易案的非正式调查，参与5起全国性大要案调查，协查15
起案件。协助省政府建立起以地方政府为主导、运转顺畅高效的工作机制，打击非法
证券活动，对20余起非法证券活动作出查处，净化了市场环境。针对行情持续活跃，
大量新股民涌入市场等情况，先后多次就加强投资者教育工作做出部署，增强投资者
的风险意识。
2007年山东省新上市公司概况
单位：万元
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┃序号│上市地 │公司简称 │公司驻地│筹资额 ┃
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┃ 1│境内A股 │沃华医药 │潍坊 │ 19530┃
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┃ 2│境内A股 │威海广泰 │威海 │ 18444┃
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┃ 3│境内A股 │东港印务 │济南 │ 28784┃
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┃ 4│境内A股 │山东如意 │济宁 │ 26100┃
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┃ 5│境内A股 │潍柴动力 │潍坊 │（见“注2”） ┃
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┃ 6│香港 │阜丰集团 │临沂 │ 101600┃
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┃ 7│英国 │海科集团 │东营 │ 16000┃
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┃ 8│马来西亚│烨华焦化 │临沂 │ 66000┃
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┃ 9│德意志 │工友机械 │威海 │ 8000┃
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┃ 10│新加坡 │尚舜化工 │菏泽 │ 23000┃
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┃ 11│新加坡 │宏诚控股 │滨州 │ 16900┃
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┃ 12│新加坡 │中星石化 │菏泽 │ 31200┃
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┃ 13│香港 │中国淀粉 │潍坊 │ 32000┃
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┃ 14│香港 │群星纸业 │滨州 │ 177200┃
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┃ 15│英国 │富氏生物科技│潍坊 │ 15000┃
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┃ 16│香港 │中国重汽 │济南 │ 859000┃
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┃ 17│香港 │东岳集团 │淄博 │ 107000┃
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┃ 18│香港 │阳光纸业 │潍坊 │ 57000┃
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┃ 19│英国 │南山精纺 │烟台 │ 10000┃
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┃ 20│美国 │盛泰药业 │潍坊 │ 13200┃
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注：1.2007年境内新上市公司5家，境外新上市公司15家；
2.“潍柴动力”为换股吸收合并“湘火炬”（深圳证券交易所原上市公司）而实
现上市，不涉及融资。
（刘常建）