综述
2006年，山东资本市场各项改革和发展工作进一步深入，证券期货市场总体呈现平稳健康发展态
势。上市公司融资势头良好。证券经营机构风险基本得到化解，规范运作水平进一步提高，实现了较
好盈利。期货市场总体运行平稳。
一、资本市场改革成效明显，上市公司融资势头良好
截至2006年底，全省共有境内外上市公司120家，股票128只。其中，境内上市公司84家，股票88
只；境外上市公司40家，境内境外同时上市公司4家。
资本市场改革与提高上市公司质量取得明显成效。上市公司股权分置改革基本完成，强化了上市
公司各类股东的共同利益基础，为推进市场创新发展创造了条件。大股东违规占用上市公司资金问题
得到彻底解决，一批公司完成实质性资产重组，提高上市公司质量工作迈上新台阶。
2006年，新股发行政策恢复以后，全省企业境内上市融资步伐加快，全年8家公司境内实现首发
上市，5家公司实施定向发行，共融资65.31亿元。14家公司境外发行上市，共融资53.86亿元（折合人
民币）。全省全年境内外累计直接融资119.17亿元，继续稳居各省、市、区前列。上市公司历年境内
外融资累计已达852.48亿元。
二、证券经营机构风险基本化解，规范运作水平进一步提高，盈利状况较好
截至年底，全省共有证券公司2家，证券营业部142家，证券服务部34家，与上年相比数量均变化
不大。随着市场基础性制度建设的顺利推进，市场预期逐渐稳定，投资者信心日渐增强，市场行情向
好，证券经营机构代理证券交易额大幅增加，绝大多数机构实现赢利。
（一）齐鲁证券和中信万通证券综合治理目标初步实现，天同证券风险化解工作进展顺利
齐鲁证券于2006年12月完成增资扩股工作（增资14亿元）。截至年底，齐鲁证券注册资本22.12亿
元，总资产43.18亿元，净资本17.58亿元，全年代理股票基金交易额784.37亿元，实现净利润7721.14万
元； 中信万通证券注册资本8亿元， 总资产36.83亿元，净资本6.37亿元，全年代理股票基金交易额
863.48亿元，实现净利润1.05亿元。
齐鲁证券等按期完成综合治理整改工作，公司历史遗留问题基本解决，公司法人治理结构进一步
完善，管理水平明显提高，初步建立起风险防范的长效机制。
2006年3月，中国证监会宣布对天同证券实施关闭，并委托齐鲁证券对其经纪业务进行托管，天
同证券正式进入风险处置程序。
（二）证券交易金额较上年大幅增长，证券营业部经营状况良好，盈利面大
截至年底， 证券投资者资金开户数为269.91万户， 同比增长2.11％。 客户交易结算资金余额为
190.53亿元，同比增长193.30％。投资者股票托管市值为684.97亿元，同比增长81.24％。投资者入市资
产规模为875.50亿元，同比增长97.68％。
全年全省142家证券营业部股票基金交易金额为5857.86亿元， 同比增长164.47％，占全国交易总
额的6.34％。129家营业部实现盈利，盈利总额5.83亿元，盈利面达90.85％，远远好于上年56家盈利的
局面；13家亏损，亏损总额为8.73万元。142家营业部总体盈利5.83亿元，扭转了上年的亏损局面（上
年亏损2.63亿元），营业部总体经营状况较好。
三、期货市场总体运行平稳
截至年底，全省共有期货经纪公司8家，期货营业部13家。8家期货经纪公司全年完成代理交易量
2495.74万手，占全国的5.60％，同比增长44.55％；代理期货交易额9982.69亿元，占全国的4.80％，同
比增长31.63％。期货公司整体经营状况不佳，4家公司盈利，盈利额为136.63万元；4家亏损，亏损额
为1018.76万元。全省期货公司总体亏损总额882.13万元，与上年亏损总额127.37万元相比，经营业绩
又出现下滑。
（刘常建）
证券监管
2006年，山东资本市场呈现出健康、规范、快速发展的良好局面。
一、 股权分置改革基本完成，市场长远发展的制度基础更加坚实
辖区65家应股改公司全部完成或进入股改程序，公司规范运作的基础进一步夯实。广大公众投资
者对公司治理结构的认同度不断提高，对上市公司长期投资的理念和市场长期发展的信心显著增强。
二、上市公司“清欠”和资产重组全面完成，提高上市公司质量工作取得较大成效
2006年初，辖区剩余清理难度最大的16家公司合计有14.67亿元的占款，上述违规占款全部如期清
理完毕，上市公司可持续发展能力显著增强。监管部门针对ST公司、面临退市公司较多的问题，积极
推动实质性资产重组，引导优质资产向上市公司集中。*ST华陶、*ST烟发、ST陈香、ST济百、*ST巨力、
ST轻骑等一批绩差公司通过实质性重组，退市风险得到化解，资产质量和持续经营能力全面改善。通
过资产重组，全年累计向绩差公司注入20多亿元优质资产，促进解决了2亿多元的违规占款。截至第
三季度末，辖区上市公司实现主营业务收入1426亿元，同比增长14.58％；净利润91亿元，同比增长7
％。每股收益0.24元，净资产收益率8.6％。公司市值大幅提升，上市公司投资者也得到了较高回报。
三、证券公司风险化解与综合治理顺利推进，各类证券类机构规范健康发展
（一）督促协调天同证券风险处置工作依法合规较快推进。截至年底，天同证券账户清理工作已
经基本完成，个人债权正按程序稳妥收购。
（二）督促齐鲁证券夯实发展基础。督促帮助齐鲁证券彻底完成了对23项历史遗留问题的整改。
通过完善治理结构和增资重组，公司竞争力大幅提升。
（三）进一步加强证券营业部监管。督促10家营业部彻底解决了涉及150余人、2000多万元的违
规理财、柜台融资等问题，对30余人进行责任追究，对37家重点营业部的“银证通”业务进行清理。
（四）规范证券投资咨询活动和证券类节目。在全国率先与省广播电视局等五部门建立协作监管
机制，净化市场舆论，最大限度地避免因不真实信息的传播使投资者上当受骗的问题。
2006年，辖区证券经营机构彻底扭转了连续3年的行业整体亏损局面，投资者也获得了多年不见
的丰厚收益。
四、 期货公司重组和风险化解实现重大突破，期货市场平稳运行
监管部门通过突出抓好辖区泉鑫、齐鲁、三隆三家期货公司的风险化解与重组工作，成功化解了
数千万元的巨额风险，新组建了更具实力、更加规范的鲁证期货，在业内产生了良好的示范效应。此
外，进一步改进和强化了日常监管工作，严肃查处了个别期货公司股东抽逃公司资本金的违规行为，
辖区期货公司呈现出资本金迅速增加、保证金更加安全、交易量持续上升、市场运行更加稳定的好势
头。
五、拟上市公司辅导监管进一步加强，拟上市公司质量得到较大提升
全面加强工作调研和宣传发动，优化企业上市资源数据库，对入选资源数据库的100余家公司进
行调研分析。建立专职辅导监管队伍，与深圳证券交易所合作成立了“山东企业上市培育中心”，加
强企业上市辅导监管和政策指导，拟上市公司质量和规范运作水平得到较大提升。
六、稽查办案、行政执法效率继续提高，维护市场秩序、保护投资者利益取得新的进展
证券监管部门积极实施自主立案和稽查非正式调查制度，完善快速反应机制，先后对2家公司立
案稽查，对10余家公司实施稽查提前介入，督促5家上市公司彻底解决资金占用近8亿元。根据证监会
部署，牵头实施了对科龙股份、草原兴发等9个全国性案件的调查，承办各类协查案件22个。配合有
关部门和相关市政府查处了3起非法股票发行和交易活动，提醒投资者加强自我保护，取得了良好的
社会效果。
（王新宁）
证券
视图
综述
2006年，山东资本市场各项改革和发展工作进一步深入，证券期货市场总体呈现平稳健康发展态
势。上市公司融资势头良好。证券经营机构风险基本得到化解，规范运作水平进一步提高，实现了较
好盈利。期货市场总体运行平稳。
一、资本市场改革成效明显，上市公司融资势头良好
截至2006年底，全省共有境内外上市公司120家，股票128只。其中，境内上市公司84家，股票88
只；境外上市公司40家，境内境外同时上市公司4家。
资本市场改革与提高上市公司质量取得明显成效。上市公司股权分置改革基本完成，强化了上市
公司各类股东的共同利益基础，为推进市场创新发展创造了条件。大股东违规占用上市公司资金问题
得到彻底解决，一批公司完成实质性资产重组，提高上市公司质量工作迈上新台阶。
2006年，新股发行政策恢复以后，全省企业境内上市融资步伐加快，全年8家公司境内实现首发
上市，5家公司实施定向发行，共融资65.31亿元。14家公司境外发行上市，共融资53.86亿元（折合人
民币）。全省全年境内外累计直接融资119.17亿元，继续稳居各省、市、区前列。上市公司历年境内
外融资累计已达852.48亿元。
二、证券经营机构风险基本化解，规范运作水平进一步提高，盈利状况较好
截至年底，全省共有证券公司2家，证券营业部142家，证券服务部34家，与上年相比数量均变化
不大。随着市场基础性制度建设的顺利推进，市场预期逐渐稳定，投资者信心日渐增强，市场行情向
好，证券经营机构代理证券交易额大幅增加，绝大多数机构实现赢利。
（一）齐鲁证券和中信万通证券综合治理目标初步实现，天同证券风险化解工作进展顺利
齐鲁证券于2006年12月完成增资扩股工作（增资14亿元）。截至年底，齐鲁证券注册资本22.12亿
元，总资产43.18亿元，净资本17.58亿元，全年代理股票基金交易额784.37亿元，实现净利润7721.14万
元； 中信万通证券注册资本8亿元， 总资产36.83亿元，净资本6.37亿元，全年代理股票基金交易额
863.48亿元，实现净利润1.05亿元。
齐鲁证券等按期完成综合治理整改工作，公司历史遗留问题基本解决，公司法人治理结构进一步
完善，管理水平明显提高，初步建立起风险防范的长效机制。
2006年3月，中国证监会宣布对天同证券实施关闭，并委托齐鲁证券对其经纪业务进行托管，天
同证券正式进入风险处置程序。
（二）证券交易金额较上年大幅增长，证券营业部经营状况良好，盈利面大
截至年底， 证券投资者资金开户数为269.91万户， 同比增长2.11％。 客户交易结算资金余额为
190.53亿元，同比增长193.30％。投资者股票托管市值为684.97亿元，同比增长81.24％。投资者入市资
产规模为875.50亿元，同比增长97.68％。
全年全省142家证券营业部股票基金交易金额为5857.86亿元， 同比增长164.47％，占全国交易总
额的6.34％。129家营业部实现盈利，盈利总额5.83亿元，盈利面达90.85％，远远好于上年56家盈利的
局面；13家亏损，亏损总额为8.73万元。142家营业部总体盈利5.83亿元，扭转了上年的亏损局面（上
年亏损2.63亿元），营业部总体经营状况较好。
三、期货市场总体运行平稳
截至年底，全省共有期货经纪公司8家，期货营业部13家。8家期货经纪公司全年完成代理交易量
2495.74万手，占全国的5.60％，同比增长44.55％；代理期货交易额9982.69亿元，占全国的4.80％，同
比增长31.63％。期货公司整体经营状况不佳，4家公司盈利，盈利额为136.63万元；4家亏损，亏损额
为1018.76万元。全省期货公司总体亏损总额882.13万元，与上年亏损总额127.37万元相比，经营业绩
又出现下滑。
（刘常建）
证券监管
2006年，山东资本市场呈现出健康、规范、快速发展的良好局面。
一、 股权分置改革基本完成，市场长远发展的制度基础更加坚实
辖区65家应股改公司全部完成或进入股改程序，公司规范运作的基础进一步夯实。广大公众投资
者对公司治理结构的认同度不断提高，对上市公司长期投资的理念和市场长期发展的信心显著增强。
二、上市公司“清欠”和资产重组全面完成，提高上市公司质量工作取得较大成效
2006年初，辖区剩余清理难度最大的16家公司合计有14.67亿元的占款，上述违规占款全部如期清
理完毕，上市公司可持续发展能力显著增强。监管部门针对ST公司、面临退市公司较多的问题，积极
推动实质性资产重组，引导优质资产向上市公司集中。*ST华陶、*ST烟发、ST陈香、ST济百、*ST巨力、
ST轻骑等一批绩差公司通过实质性重组，退市风险得到化解，资产质量和持续经营能力全面改善。通
过资产重组，全年累计向绩差公司注入20多亿元优质资产，促进解决了2亿多元的违规占款。截至第
三季度末，辖区上市公司实现主营业务收入1426亿元，同比增长14.58％；净利润91亿元，同比增长7
％。每股收益0.24元，净资产收益率8.6％。公司市值大幅提升，上市公司投资者也得到了较高回报。
三、证券公司风险化解与综合治理顺利推进，各类证券类机构规范健康发展
（一）督促协调天同证券风险处置工作依法合规较快推进。截至年底，天同证券账户清理工作已
经基本完成，个人债权正按程序稳妥收购。
（二）督促齐鲁证券夯实发展基础。督促帮助齐鲁证券彻底完成了对23项历史遗留问题的整改。
通过完善治理结构和增资重组，公司竞争力大幅提升。
（三）进一步加强证券营业部监管。督促10家营业部彻底解决了涉及150余人、2000多万元的违
规理财、柜台融资等问题，对30余人进行责任追究，对37家重点营业部的“银证通”业务进行清理。
（四）规范证券投资咨询活动和证券类节目。在全国率先与省广播电视局等五部门建立协作监管
机制，净化市场舆论，最大限度地避免因不真实信息的传播使投资者上当受骗的问题。
2006年，辖区证券经营机构彻底扭转了连续3年的行业整体亏损局面，投资者也获得了多年不见
的丰厚收益。
四、 期货公司重组和风险化解实现重大突破，期货市场平稳运行
监管部门通过突出抓好辖区泉鑫、齐鲁、三隆三家期货公司的风险化解与重组工作，成功化解了
数千万元的巨额风险，新组建了更具实力、更加规范的鲁证期货，在业内产生了良好的示范效应。此
外，进一步改进和强化了日常监管工作，严肃查处了个别期货公司股东抽逃公司资本金的违规行为，
辖区期货公司呈现出资本金迅速增加、保证金更加安全、交易量持续上升、市场运行更加稳定的好势
头。
五、拟上市公司辅导监管进一步加强，拟上市公司质量得到较大提升
全面加强工作调研和宣传发动，优化企业上市资源数据库，对入选资源数据库的100余家公司进
行调研分析。建立专职辅导监管队伍，与深圳证券交易所合作成立了“山东企业上市培育中心”，加
强企业上市辅导监管和政策指导，拟上市公司质量和规范运作水平得到较大提升。
六、稽查办案、行政执法效率继续提高，维护市场秩序、保护投资者利益取得新的进展
证券监管部门积极实施自主立案和稽查非正式调查制度，完善快速反应机制，先后对2家公司立
案稽查，对10余家公司实施稽查提前介入，督促5家上市公司彻底解决资金占用近8亿元。根据证监会
部署，牵头实施了对科龙股份、草原兴发等9个全国性案件的调查，承办各类协查案件22个。配合有
关部门和相关市政府查处了3起非法股票发行和交易活动，提醒投资者加强自我保护，取得了良好的
社会效果。
（王新宁）