临沭县乡镇企业多为乡镇或村集体办企业，在20世纪八九十年代为临沭经济发展做出了重要贡献。1997年，由于体制、人才、资金等因素的限制，大部分乡镇企业效益不佳，迫切需要改制。为解决乡镇企业产权不清，经济效益不高等问题，县政府决定对全县集体所有制乡镇企业进行改制。并向各乡镇派驻乡镇企业改制工作指导组，指导乡镇企业改制。
1997年前，临沭乡镇企业主要有集体承包、厂长或经理个人承包等经营形式，基本上用契约形式划分政府和企业之间的责任和权利，乡镇村集体承担无限责任，很难适应市场经济体制要求。1997年－2000年，县政府对大多数乡镇企业，进行以产权明晰为主要目的的多种形式改制，95%以上乡镇企业建立了以股份制或有限责任公司为主的现代企业。
租赁经营 有些村办集体企业由于经营不善，形成债权债务或不良贷款等无法彻底改制，实行对外租赁方式。1997年，醋庄铝制品厂、南古盛达木器厂、唐岭东风车辆配件厂、东盘爆炸物品管理站、东盘采石厂、东盘白云石粉厂、石门铸造厂、青云石粉加工厂、官庄长城铁丝厂、白旄保鲜厂、店头玛钢厂、前庄建筑公司、店头机械配件厂、古龙岗大修厂、古龙岗石英厂、古龙岗建筑公司、韩村三利食品厂、郑山郑祥食品公司、郑山建筑公司、大兴建筑公司、大兴复合肥厂、周庄农具厂、周庄水泥制管厂、蛟龙粮食酒厂等26家乡镇企业实施租赁经营。1998年，进一步改制，全部出售，改为民营企业。
股份制或股份合作制 对具有一定规模、生产经营正常、经济效益较好、有发展前途的乡镇办、村办企业，符合公司法条件的，按照公司法要求组成规范的有限责任公司或股份制公司。1997年，郑山曲轴厂实行镇、村与常林集团股份合作制，东盘矿泉水公司与省农委合资实行股份制，蛟龙振华建材公司实行镇政府与赵金宽合资的股份制，大兴信兴机械公司实行镇基金会、农村信用社及原厂内部人员合资的股份合作制，曹庄镇建筑公司、周庄建筑公司、石门板材厂、南古东盛食品公司（中外合资）、临沭镇恒利食品公司（中外合资）、临光水泥厂（与山东省国际信托投资公司合资）等企业进行股份制或股份合作制改制。1998年后，集体股份全部退出。
出售或拍卖 对于规模小，适合家庭、个体经营或者设备技术简单的村办企业，进行评估作价拍卖或定向出售改制。1997年，南古工具厂、大兴印刷厂、大兴汽车修理厂、大兴汽配公司、大兴桐木厂、大兴装饰材料厂实行出售或拍卖转为私营企业。
合作、联营 1997年，古龙岗数据加工厂与北京平业资讯公司联营，临沭镇华丰化肥厂与农业部合作，大兴造纸助剂公司与县造纸厂联营。1998年后集体股全部退出。其中，临沭镇华丰化肥厂实行股份制改制，经过10多年的发展成为县内4大企业之一。
目标管理 1997年，对蛟龙冠泉酒厂、临沭镇奇中电子公司、大兴金红石厂、临沭镇建筑公司实行目标管理。1998年后这些企业大部分破产或拍卖。
乡镇企业改制后，全县乡镇企业形成"产权明晰、自主经营、独立发展"运行机制，较好地解决了企业发展动力问题，自此乡镇企业通过改制走出低谷，进行第二次创业。1997年－2000年，全县乡镇企业基本完成改制，集体股全部退出，实现了乡镇企业向民营经济的全面过渡，此后全县个体私营经济得到长足发展，形成以复混肥、无缝钢管、蔬菜加工、条柳编织、屠宰加工、五金工具铸造等一批重点行业。民营经济成为临沭国民经济持续、稳定、健康发展的新的增长点。