1997年8月，临沭县人民政府发布《关于小型水利工程产权制度改革的试行意见》，全面启动小型水利工程产权制度改革，主要采取小型水利工程放开经营使用权和放开建设管理权改革。
放开经营使用权 本着"产权清晰、权责明确、经营独立、管理科学"的原则，实行水利工程所有权和使用权分离，对工程进行不同形式的产权改制，提高工程管理水平和利用效率。同时，利用回收资金再投于水利建设，实现滚动发展。主要做法有：（1）公开招标拍卖。对经营性较强的小型水利工程，如大井、小水库、塘坝、谷坊、村办自来水等，根据工程类型、位置、规模、效益以及新旧程度，经县或乡水利工程资产评估小组进行资产评估，确定标的，张榜公布，召开群众大会，公开招标投标，一次性拍卖。拍卖后，乡镇政府或村街与中标者签订合同书，并由司法部门公证，水利、土地部门建档，登记造册，颁发使用证。拍卖期限不低于20年，一般在30年左右。拍卖所得资金作为水利发展基金，专款专用。工程拍卖后，所有权归国家或集体，使用管理及经营权归购买者，在购买期限内可继承或转让，但工程的管理使用，须接受有关部门监督，不得随意改变工程用途。工程的维修及开发，需征得主管部门批准后方可实施。1995年，华桥乡（今曹庄镇）拍卖大井、塘坝20多处，回收拍卖资金15万元。（2）租赁经营。规模较大或投资较大的工程，如设备齐全的中型扬水站，小（一）型水库等，一般采用租赁形式，租赁期限5年－10年。根据经营效益大小和管理费用的多少，合理确定标的，公开招标租赁，租金一次性交付。经县或乡镇颁发使用证，享有经营使用权（无转让权），租赁者在经营过程中因意外情况使工程受到损失或破坏的，由水行政部门分清责任，作出维修、赔偿或罚款处理。1993年－1996年，曹庄镇共租赁扬水站6处，回收资金20多万元。（3）工程承包。对规模较大的水利工程或短期内不能带来直接经济效益的工程，如提排站、过路涵闸等，在所有权不变的前提下，承包给受益农户或单位管理。承包方有权使用工程的房屋或土地等，发包方负责组织对水利工程维修、技改，承包期一般3年－5年。
放开建设管理权 对于新建水利工程，以明晰产权，放开建设权，落实管理使用权为重点，本着"谁投资，谁建设，谁受益"原则，多种渠道吸收开发建设资金。主要有：（1）户办小型水利工程。即农户个人在承包地或集体批准的地点打井、建塘坝、水池、提灌站等。这种工程产权明晰，利益直接。1994年，青云和醋庄两乡农户自筹资金打地头机井800多眼，投资近20万元。（2）联户办水利工程。农户在自愿基础上，以资金、劳力、材料等折价入股，共同投资建设，股东内部实行自主经营，自负盈亏，风险共担，利益共享。由于几户联合，资金、劳力较雄厚，可建设一些较大的水利工程。1996年，大兴镇班高埠村15户农民出资15万元，修建一座可灌溉200公顷农田的扬水站。（3）单位出资兴建水利工程。单位或企业通过购买土地建设权或某个水利工程开发权，出资建工程使用或经营。这种工程一般是乡镇自来水或"五荒"开发等投资较大，但经营风险较少的工程。1992年，石门镇"五荒拍卖"资金收入200多万元，投入水利建设的资金50多万元。（4）股份合作制建工程。国家、集体或个人在自愿基础上，以资金、技术、土地、材料、劳力等折价入股，组成股份合作社共同开发建设，按股承担利益分担风险。这种形式容易吸收闲散资金，并兼顾国家、集体、个人三方利益。1996年，全县利用股份合作形式吸纳社会水利建设股金400多万元，股份制建工程200多处。1998年，临沭县被水利部列为小型水利工程产权制度改革全国试点县。
通过小型水利工程产权改革，临沭县逐步形成水利投资多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化的水利投融资体制。至2007年年底，全县完成小型水利工程改制3228处，占总数的85%。其中拍卖1104处，承包2115处，租赁99处，改制资金总额1500万元。