始建于二十世纪三十年代，原址在桃园镇北王村，因年久失修，破坏严重。1992年肥城市委市政府决定迁至市区南龙山脚下，按拆迁前所绘图纸，原样重建，1994年建成。玉都观有三大艺术成就：一是书法楹联，二是雕刻艺术，三是壁画艺术。
玉都观是在主张三教合一的思潮下兴建的，分前后两殿，前殿比后殿高。前殿是吕祖殿，座落在高1.6米，宽14米，进深17米的台基上，柱础、台基布满花草虫兽为内容的图案雕刻。吕祖殿的建筑特点：上盖为四角单飞檐，硬山石脊，红缘瓦相配，衬托着高大的鸱吻与脊兽。四面出厦，有20根八棱石柱支撑四面檐面。石柱上刻着名人书法楹联，真、草、隶、篆，不同风格的字体交相辉映。
吕祖殿东西山墙，是以吕洞宾的生平故事传说为内容的大型壁画。壁画高2.8米，长20米，总面积56平方米，主要由吕洞宾的出世、赶考、戏牡丹、释师、邯郸梦、终南山学道、江淮斩蛟、三醉岳阳楼、八仙过海等故事组成。传说故事巧妙的安排在上下左右，构图新颖生动、色彩浓淡相宜，线条流畅。
吕祖殿檐下的眉板上雕刻着八仙人物，中间是道教鼻祖老子。九个仙人各持宝物，形态各异，玉都观后殿是三教殿。建筑结构基本同前面的吕祖殿，三教殿的眉板，由九条金龙连接起来，穿插有序，活灵活现。殿内有两根盘龙荷花透雕石柱，高约5米，下部是荷花，上部是卷云纹，中间有盘龙。雕刻细腻，造型生动。三教殿里的壁画，是道教、佛教、儒教主要人物绘于一室的综合壁画。高3米，长23米，总面积69平方米。在道教中，把天分为三清境界，最高为玉清，次之为上清，第三为太清。正面上层为道教主神，中间为玉清境界原始天尊神，左边是上清境界灵宝天尊神，右边是太清境界道德天尊神，也就是老子的神位。排列两边的是玉皇、玉母、地宫、天官的，也属于道教的范围。下层中间是道教中的释迦牟尼，俗称如来佛，左边是文殊菩萨，右边是普贤菩萨，两边是佛教众弟子，护法四大金刚、哼哈二将。东面墙上是孔子和他的众弟子，西面墙上是孟子和他的众弟子。