清至民国时期，境内榨油业较发达。产品以豆油、生油为主，亦有微量芝麻油。生产方式均以人畜力推动石碾、木榨碎料榨油，麻油则以小磨将炒熟的芝麻研成泥糊，淀浮取油。清光绪年间，境内有私营榨油作坊110家，年产豆油、生油约500吨。民国期间，境内油坊增至138家，其中县城北关的“丰盛”、连丰的“仁和”、南关的“晋丰”和枳沟的“三和”、相州的“同心”、百尺河的“增太”等作坊，资本均在4000元以上，全县年产豆油、生油1150吨。1938～1945年，榨油业因受战争影响，呈断续生产状态，年产量降至600吨左右。诸城解放后至1949年，榨油业在人民政府的倡导和支持下得以恢复，全县有私营油坊150余家，年产油1265吨。
1951年，县供销社城关棉油加工厂始用棉籽榨油。有手工丝杠榨油机24台，年产棉籽油50吨。1952年，枳沟、相州、贾悦、百尺河4处基层供销社开办榨油作坊，以柴油机带动铁辊压坯机轧坯榨油，年产豆油、生油500吨。1953年，油脂、油料收购供应纳入国家计划，基层供销社经营的油坊改为国营加工厂。1954年，诸城棉油厂建成，年产棉籽油100吨。1960年，4处国营加工厂归口粮食部门，铁榨设备增至70台，年产豆油、生油532吨。1963年，农村社队开始兴办集体油坊，榨制豆油、生油，多以来料加工为主。至1965年，全县有相州、枳沟、百尺河3处油厂和城关、贾悦、程戈庄3处棉油加工厂，年产食用植物油1721吨。农村社队集体油坊共产油361吨。
“文化大革命”初期，将3处国营油厂下放给社、队经营，后于1968年复归国营。1970年，增建道口棉油加工厂。1973年，撤销枳沟油厂。1975年，相州油厂迁址县城，改称诸城县粮油加工厂。至1976年，全县2处油厂、4处棉油厂全部使用200型螺旋榨油机生产，实现机械化榨油，年产豆油、生油888吨，棉籽油1015吨。
1978年后，随着农业连年丰收，榨油业亦相应发展。至1987年，全市1处粮油加工厂、4处棉油加工厂、210处乡镇村户榨油作坊，年产食用植物油7232.7吨，其中棉籽油2723.3吨。