1994年，全区工业企业生产规模较小，技术改造投资也比较少。1995年，全区技术改造项目39个，计划总投资1.63亿元，实际完成投资1.13亿元。其中莱山水泥厂技术改造投资2100万元，当年完工投产；莱山区砂金矿开发钨钼新型材料投资1250万元，莱山动力配件厂投资517万元，山东江北集团公司投资165万元。另外有高效节能灯项目投资147万元，标准件投资150万元，静电粉末投资150万元，DSD酸投资150万元。之后，每年技术改造投资递增不超过10%。1995～1997年3年间，全区实施500万元以上的工业技术改造项目16个，实际完成投资1.28亿元，主要以搬迁、扩建为主，技术含量较低。1997年，烟台广兴集团总公司对原有企业进行技术改造，扩大生产规模，总投资360万元，购置机加工及检验设备27台（套），年生产汽车转向器能力由2万台增加到10万台。烟台市峰山化工厂、烟台市黄海汽车销售服务有限公司、烟台元荣电子有限公司、烟台宝源净化有限公司、成都飞机工业公司烟台市摩托车厂5个重点企业分别投入700万元、300万元、400万元、300万元和500万元进行技术改造或扩建。1998年以后，高新技术企业不断发展壮大，成为全区工业企业技术改造的主要力量。1998～2000年3年间，全区实施500万元以上技术改造项目24个，以搬迁、扩建和设备投资为主，累计完成投资1.92亿元，产品技术含量逐年提高。1998年7月，烟台环宇塑料工业有限公司对PVC球阀（八角球阀及一体成型塑钢球阀）项目进行技术改造，投资606万元，成本降低37%，年创纯利400万元。2001年，全区工业企业技术改造进入快速发展时期，企业的搬迁、扩建、改建、设备更新投资大幅增加。2001年1月，山东绿叶制药股份有限公司投资2900万元开发糖安胶囊原料及制剂项目。2002年5月，烟台泰鸿橡胶有限公司投资2900万元开发橡胶护舷、支座、排吸泥胶管项目。2002年12月，烟台神华工贸有限公司投资1622万元开发超高分子量聚乙烯管材、板材项目。2001～2003年，全区实施500万元以上技术改造项目67个，累计完成投资9.31亿元。2003年，全区25个重点技术改造项目完成投资4.14亿元，分布于机械制造、电子、食品等7个行业、21家企业中。全区企业技术改造进入稳步发展阶段。至2003年，全区技术改造立项250项，累计完成基建和改造投资21亿元，引进先进生产线50余条。工业产品销售收入由1994年的14.76亿元增加至2003年的64.52亿元，利税由1.20亿元增加到5.79亿元。