蚕庄镇位于招远市西部的灵山脚下，地处北纬37°23′，东经120°12′，镇政府驻蚕庄村，东邻金岭镇，西、西南靠莱州市，北接辛庄镇，全镇总面积120.3平方公里。1984年3月由灵山公社改置，当时总面积56.4平方公里，辖53个行政村，1985年西沟村从蚕庄村分出独立，行政村54个。2000年12月，大户陈家乡撤销，所辖19个行政村并入，辖村增至73个。2002年6月，原大户陈家乡归辖的上夼、中华山、上华山、西华山、古宅、于家埃、北冯家、大户陈家、南冯家、赵书策、侯家沟、谢家沟、西梧桐夼13个村划归金岭镇，辖村变为60个。2002年，全镇耕地面积3508公顷,居民11648户33258人，其中农业人口28646人。
蚕庄镇地处低山丘陵地带，地势南高北低、东凸西凹，主要矿藏资源有黄金、石英、石材等。1978年中共十一届三中全会后，该镇坚持“以金兴镇、以工立镇、以商活镇、以农富民”，加快经济发展，1997年被评为全国小康示范镇。2002年，全镇实现国内生产总值7.09亿元，农村经济总收入38亿元，比1978年增长410.4倍，实现财政收入1214.5万元，农民人均纯收入全市第一，达到4840元。
蚕庄镇耕地比重大，自然条件好，有利于发展农业经济。1983年实行家庭联产承包责任制后，不断调整种植结构，高效农业健康发展。该镇为招远红富士苹果的发源地。1981年，河西王家村高级农艺师王宝瑛用快速育苗法繁育推广优质红富士苹果，境内果树面积迅速扩大，形成规模生产。1997年，全镇果业面积2000公顷，果品总产突破2500万公斤，总收入4000万元。1998年，果品价格开始下滑，该镇及时采取改造劣质园、推广新品种、套袋、铺反光膜等举措，提高果品质量。2002年，全镇粮田面积1419.3公顷，粮食总产9160吨；花生面积1203.4公顷，花生总产2620吨；果园面积1550公顷，其中苹果825公顷。养殖业向商品型、规模化发展。蚕庄村与泰国合资兴办金泰畜产有限公司，集繁育、饲养、宰杀、加工、冷藏、销售一条龙，成为带动全镇畜牧业发展的农业产业化龙头企业。
20世纪80年代后，该镇先后建起缸盖厂、微电机厂、特种水泥厂、塑料厂、服装厂、建筑公司等镇办企业及一大批村办企业，并不断优化产业结构，逐步形成包括冶金、机械制造、化工、建筑、针织、印刷、食品、酿造等门类的工业体系。金华特种水泥有限公司、招远O三服装厂、正大缸盖有限公司、万顺铸件有限公司等均为全市乡镇企业龙头企业。
境内黄金矿藏丰富，80年代后以镇办企业河西金矿为龙头，大力发展村镇采金业，涌现出蚕庄、东沟、前庄子、蚕庄邵家、拉格庄、前孙家、后孙家、山后杨家、山后冯家、山后白家、山后侯家、西曲城、东曲城、李格庄、柳杭、灵山蒋家等一批靠采金致富的经济强村。山东河西黄金矿业集团公司先后有38项科研成果获国家、省部级科技成果奖,8次获“全国黄金先进企业”、“全国黄金先进单位”等国家级荣誉称号。该公司以金为主，多元发展，是山东省金星企业、烟台市利税大户、招远市功勋企业。2002年，全镇镇村企业52家，工业产值33.5亿元，销售收入30.2亿元，利税3.6亿元。
境内集贸市场7个，年交易额400多万元。2002年，全镇个体工商户1416户，私营企业49家，全镇实现第三产业收入3.8亿元，民营经济和第三产业上缴税金250多万元，占财政收入的24%。