一、勘探
境内硫铁矿（又称黄铁矿）勘探工作始于20世纪50年代后期。到1978年，先后有国家化工资源勘探大队、山东省地质局胶一队、山东省地质三队等单位，对境内硫铁矿进行普查、勘探。铁矿主要分别在莱山、解甲庄、水道、埠西头、武宁、宁海等公社，其中牟（平）乳（山）成矿带的含硫铁矿区，归属黄金系统管理，牟平县金牛山硫铁矿、八甲硫铁矿等归属化工系统管理。
金牛山硫铁矿 位于水道镇驻地东，矿区属液裂隙充填交代型矿床，含金黄铁矿石英脉构成矿区主要矿床。其特征是规模大、延伸远，分布较有规律。矿石为金硫共生，主要含硫、金、银、汞等。总地质储量为43.4万吨，平均含硫量为13.44%。
牟平八甲硫铁矿 位于水道镇西南部八甲村。矿区在金牛山成矿带两侧，系唐家沟—青虎山构造带北延部位。构造简单，褶皱不发育，为单科层，断裂为本区主要构造，断裂带宽6～37米，长800米，呈侧列分布，有膨胀、灭尖、再现特征。该区黄铁矿属热液裂隙充填型矿床，黄铁矿化带有2条，呈平行侧列展布，为含钨黄铁矿。矿石储量67.31万吨，含硫量12～14%。
二、开采
铁矿开采始于1958年，当年筹建祥山、南自格庄、孔辛头铁矿，共开采铁矿石86.2万吨。1962年全部停产。1968年4月重新筹建祥山铁矿，次年投产，当年产铁矿石4.64万吨，产铁精矿2.13万吨。1975年，解甲庄公社铁矿建成投产。1977年，全县投产的硫铁矿有牟平县金牛山矿（县办）、谭家矿（县办）、八甲矿（社办）、水道联营矿（社队联办）等。1978年，境内有祥山、解甲庄2处铁矿。1978年以后，硫精矿粉滞销，一些储量少、品位低、生产成本高的矿山企业先后下马。1981年解甲庄公社铁矿停产。到1984年，全县只保留金牛山和八甲2处硫铁矿。此后由于矿石品位低，开采成本高，二矿均严重亏损。1995年八甲夼停产，次年金牛山矿停产。1983年后，祥山铁矿生产的氟石精矿产品两次被评为山东省和冶金部优质产品。1989年，完成工业总产值 833万元，实现利润252万元，创汇400万元。1995年，区电业集团公司建恒源电力铁矿，在南自格庄铁矿点采铁矿石。2000年，该铁矿有干部职工78人，年产铁矿石5万吨，精铁粉2万吨，产值315万元，利税66万元。
三、冶炼
1978年，境内有烟台炼铁厂1家炼铁企业，年产生铁3.76万吨。至1985年，全县有炼铁企业11家，其中全民所有制1家，村办10家，年炼铁44.8万吨。1992年，宁海镇新牟里村通过股份制的形式筹资2亿元，在铁矿石资源丰富的河北省邢台地区征地27公顷，创建总投资3.8亿元的新牟钢铁股份有限公司，1994年4月投产，年产钢、铁、钢材各30万吨。2000年，境内有村办炼铁企业2家，年产生铁12万吨。
1967年5月，牟平炼铁厂（后改称烟台铁厂）建成投产，厂址解甲庄镇林家疃村南，当年产生铁5717吨。1989年，拥有13立方米高炉3座，球式热风炉9座，职工1165人，生产生铁6万吨，水泥10万吨，工业总产值1760.40万元，利税281.2万元。1993年，职工1322人，固定资产5082.4万元，实现工业总产值8016万元，利税1598.9万元。1994年划归莱山区。
1985年宁海镇新建里村筹建新建炼铁厂，次年1月投产，有5立方米炼铁高炉1座，热风炉2座，职工55人，年产铁3200吨，产值160万元，利润14.4万元。2000年，新建炼铁厂拥有38立方米和55立方米高炉各1座，固定资产6000万元，职工600人，年产“新铁”牌优质铸造铁11万吨，产值1亿元，利税1000万元。