1938年底，八路军山东纵队在鲁山“千人洞”创建“山东纵队兵工一厂”，全部员工百余人。 因战事，于1939年3月迁至大贤山织女洞。开始生产刺刀、手榴弹和修理枪械，后能够生产枪榴弹和轻机枪。后因日军扫荡，厂址几经变迁，随军转战沂蒙山并坚持生产，为抗日战争做出重要贡献。
新中国成立初，全县办起十几处铁业社，主要生产水桶、水壶、烟囱、火炉等家用五金制品和传统小农具。1958年，县筹建南麻农业机械制造厂，为全民所有制企业。 开始主要生产铁锅、弹花机、轧花机、水车等，后来主要生产195型柴油机机体、气缸盖、调速器、平衡轴等内燃机配件，是山东省机械厅定点内燃机配件专业生产厂。 厂名多次变更，现称山东沂源内燃机配件厂。1966年7月，临沂专署在沂源县建成山东沂源柴油机厂。主要生产195型1 2马力柴油机。1990年更名为“淄博动力机械厂”。
为加强“小三线”建设，1965～1970年，国家先后在沂源县境内建起国营山东第一机械厂、国营山东第二机械厂、国营山东裕华修配厂、国营山东新华翻砂厂、国营山东红旗机械厂等一批军工企业。进入80年代，因军工任务不足，各军工企业先后开发生产了一批民用产品。
1970年，沂源县五金厂建成投产，开始主要生产铁丝、铁钉，后制造柴油机随机五金工具等。1985年开始生产不锈钢家用炊具、餐具，产品达十几个品种。
1990年，全县共有机械工业4家，职工614人，固定资产原值599万元，产值753万元，亏损总额35万元。