香水寺位于泰安市岱岳区夏张镇律家庄村，五龙山南麓律家庄村北500米处。东经116°56′50″，北纬36°9′5″，海拔204米。县级文物保护单位。
香水寺建在五龙山南麓半山坡的平台上，与白云观相邻。背靠五龙山，坐北朝南，寺前是扇形开阔地。院落南北长约80米，东西宽约20米，遗址建筑面积约160平方米。院墙已坍塌，现存墙基。正殿为四柱三间，门前出厦，南北进深5米多，东西长10余米，面积58平方米。内塑泰山碧霞元君即“泰山老奶奶”像。寺内地面上存有过厅基石两条。院内有大明正德十年（1515）岁次乙亥额题“重修香水寺记”碑，清乾隆三十一年（1766）额“重修碑记”碑，乾隆三十一年（1776）额“千载不朽，五龙山白云观”碑，嘉庆十九年（1814）额“重修碑记”碑。
出寺门，南面有卷棚墙一面，墙高4.9米，长8米。
香水寺之名，得于寺院前后两处古老的香水泉。其一在寺西北200米处，五龙山峰下面，是一处较大水泉；其二在寺西南面50米处。两处泉水自古至今，常流不涸，清澈甘甜。相传此两泉有神灵，能解百病，很多善男信女常到香水寺焚香、叩拜，再取泉水带回家饮用，以期祛病延年。
1938年1月1日，中共山东省委在夏张镇领导发动了泰西抗日武装起义。起义队伍依靠香水寺为根据地，凭借五龙山天然屏障，与日寇展开了殊死斗争。当年任泰西抗日武装起义自卫团主席的张北华，在回忆中说：“我们游击队诞生于夏张镇，成长壮大于香水寺。”
1997年，律家庄村曾对寺庙正殿进行了维修，重塑了碧霞元君像。2005年，由泰安道教协会主持，又将碧霞元君塑像更换为汉白玉石雕像。
2005年5月，泰安市岱岳区政府公布为第四批县级文物保护单位。该寺现由律家庄村管理，保护状况良好。