烟台冶炼厂是境内唯一从事有色金属冶炼的厂家。该厂于1971年10月兴建。设计能力为年产粗铜1500吨，电解铜2000吨，硫酸1.75万吨，黄金l万两，白银7.61万两。1976年1月，冶炼车间建成投产。当年产电解铜134吨。1985年产电解铜2601吨，合格率达100％。
投产时主要设备有2平方米密闭鼓风炉1座，连续吹炼炉1座，还有9号叶氏风机，40立方米／分空气压缩机、引风机等。至1985年底，拥有设备总量为597台／2294吨，装机总容量2905千瓦。主要有：2.65平方米密闭鼓风炉1座，5.4平方米连续吹炼炉1座，3平方米反射精炼炉1座，1.94×0.91×1.05米电解槽80个，各种金属切削机床1O台，载重汽车7辆。
主要原料铜精矿来自福山铜矿，年最高供应量达1000多吨。1983年后，从吉林、辽宁、内蒙古、河北、山西、江苏、浙江、湖北及山东省内沂南、乳山等地购进。电解铜原料来源于冶炼车间生产的粗铜和外购的紫铜。
冶炼车间投产后，于1978年7月对炉体进行扩大改造，2平方米密闭鼓风炉增加到2.65平方米，连续吹炼炉由4平方米扩大到4.8平方米，扩大了生产能力。1979年8月，设计制造自动直结铸锭机，比吹炼炉出铜、人推小铁车铸锭提高工效lo倍。1980年3月，在鼓风炉炉料中配入部分低铜金精矿，用2.2平方米沸腾炉将低铜金精矿全氧熔烧成焙烧矿，然后再按15％的焙烧矿与铜精矿混合，经混捏机处理后入鼓风炉。此种做法提高了冰铜的产量和品位，烟尘率和粗铜成本降低，硫的回收率提高。1984年lO月，开展了鼓风炉渣加工出口业务。年底向香港东懋有限公司出口炉渣600吨，换取外汇25950美元。1976～1980年，平均每年产粗铜1021.8吨。1981～1985年，平均每年产粗铜1372.4吨。其中1985年为1546.77吨。自投产至1985年累计产粗铜1.2万吨。
电解铜生产也进行了一系列革新和改造。1983年6月，圆盘浇铸机采用润滑油掺石沫粉润滑道润滑剂，使高温条件下的润滑问题得到解决，提高了设备利用率。7月，设计制造了真空抽滤器，既延长了离心机的使用寿命，又增加了硫酸铜的直收率。1984年4月，精炼炉在还原操作过程中，流油铁管由直径12毫米改为直径4毫米，每炉耗油由270公斤降为170公斤。6月，花岗岩电解槽改为水泥铅衬里电解槽，提高了使用寿命。自投产以来，累计产电解铜1.86万吨。"三尖"牌电解铜于1980年和1984年被评为山东省优质产品，1984年被评为冶金工业部优质产品。
火法炼铜工艺流程：将铜精矿混捏成含铜15％左右的混矿后，放到密闭鼓风炉熔炼到含铜20～30％的冰铜。再将熔岩状冰铜直接流入连续吹炼炉，吹炼成含铜量为96.5～98.5％的粗铜。冶炼过程中放出的含有大量硫的冶炼尾气，转入制酸车间生产硫酸。
铜电解工艺流程：将粗铜放入3立方米反射精炼炉精炼成含铜为98.6～99.7％的阳极铜并浇铸成阳极板，然后经连续电解成含铜99.97％的电解铜。电解槽淤泥、阳极泥送综合车间生产金银。此
外，设有净化工段，电解液用作生产工业硫酸铜、硫酸镍。精炼炉在熔炼黄杂铜时，回收氧化锌。