烟台市已发现铁矿床(点)48处，其中做过地质普查的13处，提交过地质报告的6处。据勘探，孔辛头、马陵、祥山和西铁埠4处铁矿储量达2400～4500万吨。
铁矿石开采始于1958年，当年开采21处，职工达22051人。1961年剩11处，职工减至10906人。1962年全部停产。至此共产铁矿石258.4万吨。1966～1972年，牙山铜矿生产铁精矿11.7万吨。1966～1977年，荣成锆矿生产铁精矿1.53万吨。1977～1979年，莱阳北墅铁矿生产铁精矿7200吨。境内的两个主要铁矿是分别于1968年和1975年重建的祥山铁矿和马陵铁矿。
1958年，采矿设备为锨、镐、锤头、抬筐、小推车等手工生产工具。1960年，祥山铁矿主要矿点使用自制土打眼机、木质卷扬机、木质矿车和木轨道。后配备了6立方米和10立方米空气压缩机2台，添置了小型卷扬机和铁矿车、铁轨等。1973年，采矿使用土矿车、土轨道和12马力柴油机车，并相继制作了装岩机、潜孔钻。至1979年，凿岩全部使用潜孔钻，装岩使用电铲和油铲，坑下用卷扬机提升，运矿全部采用汽车，基本实现了采、装、运机械化。1985年，祥山铁矿和马陵铁矿共有各种设备481台／1635吨，装机总容量6331千瓦。主要设备有潜孔钻、电铲、油铲、空气压缩机、装载机、推土机、挖掘机和自卸汽车等。
境内铁矿主要为露天开采。开采前进行表层剥离。马陵铁矿用大会战的形式以土法进行表层剥离。1976年11月，中共烟台地委组织乳山、海阳、文登3县民兵5000人，进行第一期剥离会战，边施工、边军训，使用镐、锨、小推车等工具，5个月完成剥离量213万吨，每吨剥离成本1.13元。1977年11月，中共烟台地委又组织莱阳、栖霞、牟平、福山4县民兵4000人，进行第二期剥离会战。5个月完成剥离量287万吨。每吨成本0.92元。表层土石剥离后即进行矿石开采。1958年土法开采时，多为乱采乱挖。重建后的祥山铁矿于1969年10月投产，自此开始正规生产，当年产矿石5822吨，1970年为80200吨。1977年10月马陵铁矿投产。两矿共生产铁矿石18.76万吨。1985年达19.8万吨。
铁矿采矿工艺：露天矿坑开采，靠斜坡卷扬机提升，柴油铲车装载，汽车运输。