第四节 货币市场业务
货币市场业务是近年来发展起来的新型业务，其业务类型主要包括金融机构之间
的现券买卖、债券回购、资金拆借、票据贴现以及相关的代理业务，它是金融机构实
现资产多元化配置，确保资产安全性与流动性的重要手段。
1999年12月25日，东营区农村信用合作社联合社被全国银行间同业拆借中心批准
加入全国货币市场，成为东营市金融机构中惟一一家取得全国银行间货币市场正式交
易成员资格的金融机构。
2000年，全市农村信用社在市办的统一组织协调下，积极开展了货币市场业务，
取得了显著成效。共办理货币市场业务257笔，金额96.57亿元。其中，现券买卖业务
56笔，金额22.6亿元；债券回购业务201笔，金额73.97亿元；持有各类国债、金融债
券3.8亿元， 实现收益1000万元。在2000年度全国货币市场交易量排名榜上名列第50
位，全国农信系统名列第7位，济南分行范围内农信系统名列第1位。
2001年，全市农村信用社货币市场业务在各级人民银行的大力支持下，继续得到
了快速健康地发展。截至2001年11月末，全市农村信用社共办理货币市场业务336笔，
金额218亿元，交易量在全省农村信用社名列前茅，持有各类债券5.3亿元，实现净收
益600万元。
2001年5月下旬， 在成都召开的2000年度全国银行间货币市场优秀交易成员表彰
大会上，东营市农村信用社被全国银行间同业拆借中心评为优秀交易成员，为全省农
村信用社惟一一家获此表彰的单位。
2001年6月下旬，在北京召开的2000~2001年度债券市场结算工作会议上，东营市
农村信用社被中央国债登记公司评为2000~2001年度市场突出进步结算成员。
2001年7月份， 全市农村信用社开办了票据贴现业务。通过分发宣传册、到企业
走访等形式进行了广泛的业务宣传，并对重点客户进行了重点攻关，初步建立了一部
分基础客户群，通过几个月的运作，全市农村信用社的票据业务得到了初步的发展，
截至11月末共办理贴现业务金额5000余万元，转贴现业务余额4000余万元，实现收益
30万元。
在货币市场业务的开展过程上，主要采取了以下措施：
1.采取市办代理机制。即由市办集中人员，以东营区联社的名义统一代理辖内其
他联社从事现券买卖、资金回购、资金拆借、票据贴现等货币市场业务操作，这样一
方面市办可以集中全市闲散资金(包括各联社上存的二级准备金)统一进行运用，能够
更充分的利用资金。另一方面，市办在代理费用的收取以及对货币市场的认识与人员
素质等方面与联社相比，更适合从事此项业务。
2.建立系统内资金上存制度。东营市农村信用社资产规模只有40多亿元，与其他
银行间同业成员相比具有较大差距，为此，建立了系统内资金上存制度，积少成多，
发挥群体优势，即：辖内联社闲散资金可上存市办，由市办在货币市场上统一进行运
用，当联社资金头寸紧张时，市办可从市场上以正回购方式融入资金向其进行调剂。
采取这一措施，既壮大了参与货币市场业务的资金实力，又较好的解决了辖内联社闲
散资金出路问题，实现了资金运作的良性循环。
3.把握市场机遇，走膨胀经营的路子。把握全国货币市场资金价格走势，积极从
市场融入低成本资金，灵活加以运作，实现资产的滚动膨胀经营。及时掌握市场资金
价格走势，把自己手中的债券充分利用好，把债券当成资金来运用，不让其闲置，使
其保值增值。从同业市场以正回购方式融入资金，利用融入的资金再次购买债券或进
行其他投资，实现了资产运作的滚动膨胀经营，取得了理想的投资效果。