第十章 资金市场管理
第一节 短期资金市场
随着市场经济体制的建立，东营市资金市场逐步形成。最初各银行间的资金融通
由当事各方协议成交。 1988年4月，经山东省人民银行批准，成立东营市短期融资中
心。短期融资中心是跨系统、综合性、开放型的短期资金市场，其业务范围有短期同
业拆借、本市专业银行跨系统贴现票据的转贴现、融资中心自身或受同业委托参与外
埠资金市场的拆借、买卖本市同业票据等。1988年底，在整顿经济秩序中撤销融资中
心。期间，累计拆出、拆入资金136笔，金额3.9亿元。
1991年5月28日， 经山东省人民银行批准，设立东营金融市场，1992年7月1日正
式营业，其业务范围除办理先前短期融资中心的业务外，还经营证券买卖和代理发行
企业债券和股票、信息咨询、评信、租赁和委托代办等项金融服务。当时因受经济过
热形势影响， 金融市场秩序一度出现混乱。1993年8月15日，根据上级指示，撤销东
营金融市场， 对业务进行全面清理。期间，办理拆入、拆出资金359笔，累计融资额
10.8亿多元，代理发行企业债券6户，计2608万元。(股票发行情况见本志《经济体制
改革》编)
东营市金融市场代理发行企业债券情况表
表16-20
单位：万元
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┃ 企业名称 │发行│年利│ 发行时间 │到期时间 │ 用途 │是否按┃
┃ │数量│率 │ │ │ │时兑付┃
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┃ 日用工业品公司 │ 100│ 10%│ 1992.7.22│1995.7.22 │固定资产│ 是 ┃
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┃ 市政工程公司 │ 982│ 10%│ 1992.8.22│ 1995.8.22│固定资产│ 是 ┃
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┃ 商业大厦 │ 210│ 10%│ 1992.9.30│ 1995.9.30│固定资产│ 是 ┃
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┃ 新兴实业公司 │ 250│10% │ 1992.10.5│ 1995.10.5│固定资产│ 是 ┃
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┃ 大明集团公司 │ 566│ 10%│1992.10.31│1995.10.31│固定资产│ 是 ┃
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┃南里实业集团公司│ 500│ 10%│1992.12.8 │ 1995.12.8│流动资产│ 是 ┃
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1994年8月3日，经山东省人民银行批准，建立“山东资金市场融通中心东营办事处”，
其业务由省融资中心直接领导，主要负责协调和办理辖内跨系统的资金拆借业务，跨
区域拆借资金一律通过省中心办理。 至1995年底，累计拆入、拆出资金119笔，融资
6.17亿元。
1988年4月～1995年底， 全市先后有26个银行及非银行金融机构参与资金拆借活
动。共拆入、拆出资金614笔，20.87亿元。
第二节 债券
国家债券
国家从1981年开始发行国库券，至1995年已连续发行15年，发行量逐年增加，发
行期限逐年缩短，利率呈升高趋势。发行方式：1985年前，采取合理分配与自愿认购
相结合的原则，由政府向下分配任务，各单位向个人落实认购数量；1986～1990年，
国库券推销以经济手段为主，把政治动员和尊重购买者经济利益结合起来，提高国库
券利率，以经济手段引导和提高购买积极性；1989年起，对单位不再发行国库券，改
为特种国债；1991年后，发行手段由行政推销改为承购承销，由专业银行、国债服务
部、证券公司、信托公司、邮电部门、城乡信用社等单位多渠道共同发行。国库券由
发行实券发展到凭证式、记账式非实物国库券。1984～1995年，东营市年年超额完成
省分配任务。
1984～1995年东营市金融机构国家债券发行和兑付情况表
表16-21单位：万元
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┃ 年度 │1984│1985│1986│1987│1988│1989│1990│1991│1992│1993│ 1994│ 1995│ 合计┃
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┃发行数量│1600│1534│1650│1265│4986│3783│1640│1550│2900│6420│26000 │37200 │90528 ┃
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┃兑付数量│ │ │ │ 243│1114│ 717│2079│1522│3447│1241│1075 │ 2462│ 13900┃
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1990年10月17日，建设银行信托公司在全市率先开设国债转让专柜，财政国债服务部
相继开展转让业务。东营市证券公司设立后也经营国债的买卖及转让。
1988年，发行国家建设债券，全国发行总量计划80亿元，实际完成30.8亿元，期
限两年， 年利率9.5％。同年11月30日发售截止后即可上市交易。东营市发行任务14
80万元，实际完成1075万元，完成情况居山东省各市地前列。
1988～1991年， 对金融机构发行财政债券。1989年，发行保值公债，期限3年，
年利率随人民银行3年定期储蓄存款利率浮动，加保值补贴率外加1个百分点。
金融债券
金融债券是银行对个人发行的债券，发行额度由中国人民银行总行核批逐级下达。
金融债券期限有1～5年，有累进利息和贴水等种类，利率高于同期定期储蓄存款1～2
个百分点，不记名可转让。东营市各银行1987～1992年，共发行金融债券2029万元，
所筹资金用于特种贷款。
企业债券
重点企业债券1987年，实行由中国人民银行代电力部等部门发行重点企业债券。
1988～1990年，发行重点企业债券，用于能源、交通、原材料等重点项目建设，期限
5年。东营市共发行重点企业债券1915万元。
地方企业债券地方企业债券的发行由中国人民银行总行和国家计委按年度下达控
制额度。用于技改项目的固定资产投资性质的企业债券发行额不得超过其投资的30％，
基本建设项目不得超过20％，并一律不得超过自筹投资和国家预算内投资之和。企业
发行债券是由中国人民银行统一审批，其中用于固定资产投资的企业债券按固定资产
投资审批权限规定。
至1995年底，全市共发行地方企业债券7002万元，其中内部集资债券2104万元。
东营市企业债券发行情况表
表16-22
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┃ 用 途 │金额│发行早期 │ 期限 │利率 │ 企业数 ┃
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┃流动资金 │1172│1992.8～1993.2│ 3年 │ 10% │ 4 ┃
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┃短期融资券│1550│ 1992～1993 │3～12个月 │7.32％～9.9 │ 5 ┃
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┃ 固定资产│2176│ 1992 │ 3年 │ 10% │ 7 ┃
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东营市企业内部集资发债情况表
表16-23
单位：万元
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┃ │ 发债金额 │ │ │ ┃
┃年度├────┬─────┤用途 │ 期限 │备注 ┃
┃ │内部债券│风险抵押金│ │ │ ┃
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┃1986│ 80 │ │流动资金│ 1年 │利率执行┃
┠──┼────┼─────┼────┼────┤同档次存┃
┃1987│ 793 │ 414 │流动资金│ 1年 │款利率 ┃
┠──┼────┼─────┼────┼────┤基础上 ┃
┃1988│ 127 │ │流动资金│ 1年 │上浮20％┃
┠──┼────┼─────┼────┼────┤ ┃
┃1989│ 690 │ │流动资金│ 1年 │ ┃
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第三节 股票市场
1994年，市体改委会同市建设银行信托投资公司建立股权服务机构，办理东营市
企业股权证的转让， 是东营市最初的二级股票市场。1994年9月，山东证券公司在东
营设立营业部，股权服务机构作为股东加盟。1994年，山东证券公司东营营业部资产
2068万元，负债1552万元，成交量4958万元；1995年，资产5309万元，负债4442万元，
成交量31098万元。 1995年11月，山东证券登记公司东营登记处成立，东营市股票交
易市场进一步配套完善。